Sorry

​​我与相当数量的婴儿潮一代交谈过，他们正准备退休，我常常感到惊讶的是，在这些人当中，包括一些非常富有的人，竟然不知道自己是否存了足够的钱，以便在退休后过上自己想要的生活。当他们开始计算时，你可以从他们的声音中听到他们的焦虑：“如果我们活到85岁，每年赚8%，每年提款率为4%，我们应该在临死前几个小时把钱花光。”我问一位这样的退休人员说：“好吧，但如果你能活到100岁，你还有什么后备计划呢？”他回答说：“搬去和孩子们一起住。”

这是一个让人会感到压力和沮丧的退休计划，黄金岁月应该花在享受孙辈相处时光、业余爱好、旅行和开始新的冒险这些事情上，而不是沉迷于退休后的计算，并暗自希望你在最后一张支票反弹之前平安度过。

1、你不是沃伦·巴菲特，不会那么幸运

许多婴儿潮出生的人进入退休后，会像老鹰一样盯着股市，在九霄云外漫步，在牛市中度过无数个假期，然后在熊市中恐慌和剪优惠券。此外，有了大量的空闲时间，许多退休人员会变得焦躁不安，并开始基于短期波动进行交易，我们都被愚弄了，以为做点功课和深思熟虑的行动就能带来更高的股市回报。

2、为什么直接投资房地产是退休计划的理想选择

研究显示，一般投资者最好是购买并持有S&P500指数的ETF，当然，没有人会承认自己是平均水平或低于平均水平的投资者，所以他们会听取热门的炒股建议，利用动量股，过于频繁地交易，用交易成本侵蚀回报。这些投资者是他们自己最大的敌人，他们通过努力工作和行动赚钱，所以很难接受他们不能挤出市场的事实，但退休储蓄难道不太宝贵，不足以暴露在投资者的动物精神和过度自信之下吗？一定不是这样的，原因如下。

（1）在房地产投资中，买入并持有策略更容易执行

你不会被房地产资产的实时价格狂轰滥炸，吉姆·克莱默(Jim Cramer)和其他电视专家也不会对着你的耳朵大喊：“一周卖出，一周卖出，一周买进，一周买进，一周买进。”此外，房地产交易进展极其缓慢，你不能在绝望的时刻，或者在你的朋友告诉你天要塌下来了，他要把他所有的投资组合都转移到比特币上之后，简单地打电话给你的经纪人，让他卖掉你所有的房地产。

（2）巨大的税收优惠

你可以通过401K或标准个人退休账户(IRA)来为退休储蓄提供庇护，但当你开始取款时，你必须向税务人员缴纳税款。有了房地产，你可以利用折旧(账面损失)和抵押贷款利息扣除，这可能会导致免税现金流，直到资产完全折旧和抵押贷款还清。在这种情况下，投资者可以出售房产，并通过1031交易所“交易”到另一处房产，然后重新开始这个循环。据我所知，30多年来，房地产投资者从未寄给山姆大叔一张支票。

（3）房地产提供通胀保护

你可能有一个很大的债券/股票投资组合，可以满足你的收入需求，但由于通货膨胀，你很可能会损失实际价值。这与房地产投资关系不大，因为用“更便宜”的美元提高租金和偿还固定利息债务的能力，可以对冲投资者面临的通胀风险。

（4）通过有效管理影响投资结果的能力

尽管你尽了最大的努力，你还是无法影响你的全部投资。

（5）直接持有房地产通常比股票(股息)或债券(利息支付)提供更高的现金流收益率

这显然取决于在正确的市场上购买正确的房产。然而，在所有条件相同的情况下，非流动性溢价、管理因素以及利用大量杠杆来增加债务的能力，都转化为相对于大多数散户投资者的股票和债券投资组合的更高回报。另外，我当然不认为股票/债券市场是完全“有效”的，但房地产定价的透明度较低，而且与股票市场相比，它为精明的投资者提供了更多的信息不对称优势。

最后一点是，在为退休提供资金方面，房地产在众多投资选择中真正脱颖而出。税后产生两位数现金流回报的能力，使房地产投资组合的持有者(不会过度举债)能够无限期地依靠现金流生活。你不用担心提现率的计算，你不用担心通货膨胀，你只需支付很少的税，你的租户支付你的抵押贷款，你正在放缓增值(如果你决定出售而不是把你的投资组合送给你的孩子)。当然，那些积累了2000万美元现金的个人，只要把钱投入固定收益投资，就能在不损失本金的情况下过着舒适的生活，然而，我们大多数人都需要更高的回报才能安心退休。

或许，用房地产为退休提供资金的最大弊端是积极管理的成分，这可能对你有吸引力，也可能对你没有吸引力。然而，许多投资者享受着半退休的兼职工作，这些工作涉及管理一个房地产投资组合(假设有一个优秀的团队)。纯粹被动的投资者可以通过与房地产保荐人一起投资来进一步摆脱困境，后者负责直接持有的房地产的日常管理。被动投资者也可以花钱聘请专业的资产管理公司来管理他们的物业经理，并重新投资。

我认为在未来的几个世纪里，股票和债券将是主要的退休投资方案，因此，他们应该是每一个多元化投资组合的组成部分。然而，与其担心你的钱是否能维持到你退休后那么长时间，你还不如考虑积累一个适当杠杆化、现金流动的资产组合，这些资产能够产生足够的现金流，为你的退休生活提供无限期的资金。你如何看待房地产作为一种退休工具的看法？请务必在下方留言。

如需转载请添加客服（微信号：meifang8kefu）咨询