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随着疫情改善和经济复苏，全美的通货膨胀率正以5%的速度飙升，数百万今秋入学的莘莘学子步入校园时，他们未来四年的学费来得更加昂贵。美国大学理事会(College Board)在其2020年报告中称，2020-2021年四年制公立大学的州内学生预算平均为2万6820元，州外学生平均预算为4万3280元，就读私立大学的学生平均预算为5万4880元。如再加上食宿，全美私立大学平均学杂费在3万7650元，公立大学学杂费2万7020元(州外)。

高收入家庭子女多选择理科、工程、电脑、医学预科和艺术专业，需要比其他专业支付更高的学费。虽然部分大学在学费上都做出了调整和控制，但是从整体情况看，2021-2022年大学秋季学期的学费仍然继续上涨。对于高收入家庭来说，高昂的学费也是一笔不小的负担，而且拜登政府计划从2022年开始实施一系列对富人家庭增税的举措，富人钱袋将大幅缩水。对于中产富裕家庭，应及早储蓄，做好税务规划及财产配置，才能为将入或已入大学门的子女打下坚实的财务基础。

年收入40万美元家庭为富裕家庭

在拜登尚未公布的税改方案中，40万元是一道重要的分水岭。一系列增税的举措均围绕着40万门槛展开。全美家庭夫妻合报40万元(单身20万元)以上的家庭约占人口总数的1.8%(约270万个)。

1、拜登增税计划受冲击的是富人群体，「富人」定义为年收入超过40万元的家庭，这类家庭占纳税人的前 1.8%，收入约占全国收入的25%。2020年「绿皮书」(自前总统欧巴马执政后命名的年度预算书)揭示，从2022年起，计划对年收入40万元以上的中产富裕阶层(夫妻收入50万9300元、单身收入达45万2700元和户主收入达48万1000元者)的最高所得税率从37%提高至39.6%。不仅如此，拜登同时提出对年收入40万以上的家庭，限制2017年税改中提出的20%合格商业收入扣减(QBI扣减)，这对于拥有过渡实体(Pass-through Entities)K-1收入的中小企业主来说将会产生严重影响。

2、逐项扣减将受到限制，除了QBI扣减受限之外，拜登计划对年收入40万元以上家庭的逐项扣减进行限制。今年逐项扣减中的重头戏应该是恢复对州及地方税扣减(SALT扣减)。由于前总统川普对SALT设限最高1万元扣减，使纽约、加州、康州、新州、马里兰、伊利诺等蓝州的中产逐项扣减几近淘汰。以桑德斯为首的参院预算委员会已将1200亿开支纳入2022年SALT扣减，但全部推翻则耗费3850亿元。现在，拜登对SALT「翻盘」尚未最后拍板，仍有可能区别对待。即40万收入元以下的家庭可以全部扣减，40万元以上家庭采取「分步淘汰」(Phase-out)，对40万元以上的富裕家庭影响举足轻重。

年收入百万为「极富家庭」

拜登计划增加的 4 万亿(兆)元收入中的大部分将来自收入超过100万元的超级收入者。2022年度预算「绿皮书」计划从2022年将最高所得税率从37%提高至39.6%，已婚夫妇合计收入达50万9300元、单身收入达45万2700元、户主收入达48万1000元者都将受到这项加税计划的影响。同时大幅度上调收入百万元以上家庭(不足1%)的资本利得税，从目前的23.8%(20%+3.8%)跃升为43.4%(39.6%+3.8%)，资本利得税上调的生效时间最早可回溯到该计划提出之时，也就是2021年4月28日(retroback calculation)，起征点为高于44万5850元的长期资本利得或合格股息(夫妻合报)。

近30年，特别是疫情以来，美国贫富差距进一步扩大，因此「绿皮书」不仅提出终结川普时代「遗产税」的「高门槛」1180万元(夫妻2360万元)降至350万元(夫妻合报)，同时终结遗产税计算时对富人极为有利的Stepped-Up Basis(底价跟进)。

举个例子：约翰的父亲过世时将手中的2000万元股票过继给儿子，这些股票是过去五、六十年内陆续买进的，成本价约200万元。遗产律师一般会Step-In按200万元的底价过继给约翰，其中1800万元的资本利得延税(Deferred)。现在拜登计划废除这项长久以来偏袒富人的规定，凡是继承100万元以上的股票债券财产时，必须按照「市价」(Fair Market Value)计算，因此「父债子还」，约翰要替父交纳1800万元的资本利得税)。而老约翰还将交纳1650万元(假定无其他遗产，夫妻合报)的遗产税(2021联邦40%加纽约州16%)，资本利得税(联邦43.3%加纽约州10.9%)加遗产税超过1800万元，因此约翰李继承到手所剩无几。这个例子说明，对于富裕或极富家庭，省税策略对于为子女储蓄大学学费至关重要。

学费补助金额的计算公式是COA减去EFC。如果EFC大于COA，就不需要补助。

高收入人士的学费筹备

一般来说，通过合理的财务规划，即便是高收入家庭也可以拿到助学金。助学金的八字原则是各尽所能、按需分配(need-based)。收入高低都是相对而言，如生活在高成本城市的10万元至25万元高薪家庭，但若家中人口多或者资产很低，只要合理规划，同样可以申请财务补助。

1、助学金(Financial Aid)：常用的申请表有联邦学生援助免费申请表(FAFSA)和财政援助申请表(CSS Profile)。FAFSA是所有大学都要求的，CSS Profile并非所有高校都要求，而是近400个高校(私立大学为主)提供非联邦援助的申请表，目的是为便于大学收集申请人的家庭财务信息。补助金额的计算公式是COA减去EFC。COA(Cost of Attendance)是大学各项费用的总和，包括学费、杂费、住宿费和生活费等，EFC是家庭应付额(Expected Family Contribution)，EFC=父母可动用收入(比例从22%至最高47%)+父母可动用资产的5.64%+学生可动用收入的50%+学生可动用资产的20%。当COA大于EFC，意味着钱不够，需要资助。如果两者相等甚至EFC大于COA，就意味着不需要补助。

COA是各校既定的，每个大学每年都会公布本校的COA。例如，哈佛法学院官网显示的2021-2022学年预算，学费6万7720元，住宿和杂费2万7923元。EFC的算法则比较复杂，包括家长和子女的应付额、家长和子女的收入和资产、家庭人口、有多少人在上大学等，所以在申请助学金的时候，要在合理合法的范围内，利用一切降低EFC，即降低家长和子女的收入和资产。

FAFSA和CSS在对收入的处理基本一致，收入是指税表上的调整后总收入(AGI)，Enhanced AGI是指AGI加上部分不征税的收入( Untaxed Income)，不征税的收入包括当年放入退休计划和健康储蓄计划(HSA)中的钱，以及离异父母或政府支付子女的抚养费。可以减去的扣除项包括缴纳给联邦和州里的税款、双职工托人照顾孩童津贴(Employment Expense allowance)和家庭生活津贴。这个数据可以在 www.ifap.ed.gov 查到。家庭可动用收入：是父母净收入(Enhanced AGI-扣除项)的47%和学生净收入的50% 相加。CSS还会要求报告没有抚养权(non-custodial)一方的家长收入。

FAFSA和CSS对资产的处理差别较大，总的来说CSS更为严苛

◆退休计划：当年存入帐户的供款(Contribution)要加回父母收入，但帐户原有的资金均不算入EFC(但CSS会计入不合格年金)。如果从退休帐户取款，所取金额50%计入EFC。退休帐户包括401(k)、403(b)、IRA各类、Pension、SEP、SIMPLE、Kegoh、Profit Sharing等。

◆自住房净值(Equity)：净值是房屋市价减去贷款的价值，FAFSA表上不用填，但CSS 表格上要填。

◆出租房：在FAFSA和CSS Profile以及各个学校的申请表中都必须申报，申报房子买价、目前市价(Market Value)，以及贷款、市价减去剩余贷款得出房子净值，算作资产。房租收入减去各项开销则构成你的净收入，都需要申报，对申请奖助学金有不利的影响。

◆礼金赠予(UGMA)、转移帐户(UTMA)或父母监管的银行帐户：作为学生资产，20%计入EFC，帐户产生的利息、利润算成学生收入，50%计入EFC。

◆父母家庭生意：如果拥有占股50%以上且公司雇员不超过100个，FAFSA不用报，但CSS要报。

◆股票、基金算成资产，5.64%计入EFC。分红或生成的利润则算成收入，后者对EFC影响更大。

◆人寿保险：寿险中现金值无论填FAFSA还是CSS均不用报。8. 529 计划：529帐户作为父母资产，5.64%计入EFC。如果帐户是袓父母或其他第三方设立，从帐户中取钱付学费，所取金额50%计入EFC。

想要降低EFC，先着手降低家长和子女的AGI收入。在子女上学的前两年及就读时期，家长尽量延后确认收入，如推后公司分红，推后投资出入的确认，推迟卖出盈利的股票，推迟确认出租收入(若采用收付实现制cash basis);有自雇生意或出租物业的可以加速费用支出，降低净收益(Net Gain)，如在当年末提前支付下一年的开支，加速折旧，将未来几年的费用提前付清;利用优惠类帐户，虽然当年供款会被加回Enhanced AGI，但帐户里的资产不会被计入，因此前期尽可能在退休帐户、灵活储蓄帐户(FSA)、健康储蓄帐户(HSA)多放钱;将收入通过慈善方式捐出，不再计入自己的收入，如强制最低取款的退休金不直接给帐户持有人，而是直接捐给慈善机构，虽不能作为慈善捐赠扣减，但不计入收入，不会增加AGI;尽量避免从退休帐户里拿钱，自雇业者或小业主可以通过设立各种退休计划来减少收入，比如设立DB计划;家族生意避免给子女开工资(学生收入比家长收入对EFC的影响大)。学生获得的工资收入(学校提供的work study勤工俭学收入不算)，在计算EFC时算作子女收入。孩子收入和资产对申请学费补助的申请影响相当大，若未事先规划妥当，反成申请的阻碍。

对于有大量流动资产如银行存款、共同基金投资的高收入家庭来说，可以转到无需申报或计算占比很小的地方，如人寿保险和年金。家长避免赠与子女资产，子女资产对EFC影响更大。尽可能减少手头现金、储蓄、支票帐户。例如，在填写FAFSA表格之前购买就读后将用到的物品，而不是开学后在购买。在财务状况允许的情况下，提前偿付帐单、信用卡帐单、各类贷款等。将资产转至可信任且不会在FAFSA和CSS需要申报的亲属(如祖父母)那里，但需要考虑赠与税的问题。祖父母可以将钱给孙辈购买学习用品，或者待毕业后偿还孙辈申请的学生贷款(如Perkins Loan 、Stafford Loan)债务。如果祖父母直接将钱给孩子当教育费(如开设529计划)，那时就会被算作父母出的钱。建议长辈不要直接赠与孩子资产，即便免于赠与税，但仍被视作子女资产。减少投资净值，抛售亏损的投资，确认损失，即享减税利益，同时减少帐面上的投资。学生名下的资产、储蓄和现金，跟父母名下资产、储蓄和现金相比，前者会让学生得到较少的助学金，因此尽量放在父母名下。利用信托、家庭基金会、保险等形式将资产、现金合法合理转移，提前规划赠与和遗产。

2、学生贷款(Student Loan)：有些富裕家庭愿意培养孩子自主自立的意识，也有不想为了储蓄学费提前将一大笔现金流放在利率较低的地方，想在别的投资工具里拿到更好的回报，所以也有高收入家庭让孩子去借学贷。近年来，富裕家庭孩子申请学生贷款的比例年年增加。调查表明，1990年代只有24%的富裕家庭孩子申请学生贷款，但在2010年上升至50%。而华人很少倾向借贷支付学费，更多选择及早储蓄。

3、529教育基金计划：529大学储蓄计划长期以来一直作为高收入家庭储蓄学费的首选工具，它由各州政府及其部门、教育机构发行，通过累计储蓄，以节省受益人的教育费用为目的而进行投资。529计划有两种形式：教育储蓄计划(Education Savings Plans，简称ESP)和预付学费计划(Prepaid Tuition Plans，简称PTP)。前者开设帐户存钱并投资，收益部分若用于支付学费相关可享免税，ESP仅可用于教育用途。后者锁定本州公立大学学费率，提前一次性或分期购买，用于未来的学费支付，优势是不用担心通货膨胀和学费猛涨。

预付学费计划中的私立学院529计划，是唯一不受国家管理的计划，他提供了最大的自由，允许父母为州外私立大学储蓄。目前，近300所私立学校参与这项计划，包括史丹福大学、加州理工学院、芝加哥大学、杜克大学、普林斯顿大学、麻州理工学院、卡内基梅隆大学等。家长可以按照今天的学费购买保证，在将来兑换。当父母开设帐户时，可以为受益人命名，在学生注册之前不需要选择学校。该计划由参与学校共同拥有，家长直接从参与学校获得保证，自购买之日起30年内有效。无论学校在父母购买时是否为参与学校，即使学校稍后停止参与该计划，也具有约束力。

529帐户是为覆盖教育费用而设立的，「合格教育费用」只适用于与教育费用相关的消费，包括学费、食宿费、学习用品等，如购买书本、电脑、计算器、软件都在此范畴。往返学校的交通费、宿舍里的家具费用、运动或社团娱乐费用均不在合格教育费用的范围内。529帐户所在的金融机构会每年发出年度1099-Q表格，记录取款总额和收益的金额。

529计划本身较为灵活，无收入限制，可跨州购买。你可以为同个受益人创建多类计划，也可以更改受益人，或为不同受益人分别开设帐户。若想更改受益人，新的受益人必须是家庭成员(兄弟姐妹、父母、子女、孩子、侄子侄女、外甥外甥女等)。不同529帐户之间的转存(Rollover)每12个月只可进行一次。祖父母可以为孙辈设立529帐户，直接或间接地为孙子女的教育需求提供有意义的贡献，通过五年供款，祖父母可以为孙子女作为受益人的529帐户做出实质性贡献。

529计划是对中产及高收入家庭筹集学费的利器。529帐户的教育基金会降低学生获得学费补助(Financial Aid)的机会，直接从529帐户付学杂费也可能让调整后总收入(MAGI)在单身8万元以下、夫妻16万元以下的家庭失去「美国机会」教育退税(American Opportunity Tax Credit)，因为该项退税要求家庭至少从非529户头支付4000元以上教育费用。

其他形式的储蓄形式

除了529计划外，高收入家庭还有其他途径筹集资金。

CollegeSure CD：类似银行定存，FDIC的保险金额高达25万元，不收费用。期限可以定制1至22年。其年度百分比收益率(APY)与大学理事会的独立学院500指数(IC500)挂钩，期限在三年以下为3.73%，三至五年4.31%，五年及以上4.78%。

教育储蓄帐户

(Coverdell Education Savings Accounts，简称ESA)：与Roth IRA运作方式类似，是专为指定受益人支付合格教育费用的基金或托管帐户，不仅适用于高等教育费用，也适用于中小学教育费用。家长可以选择更广泛的投资选择(胜于529计划)，并且可以重新分配投资组合。成立这类帐户时，指定受益人必须在18岁以下或有特殊需要。ESA供款上限是每个子女每年2000元，家长的个人收入超过9万5000元(夫妻19万元)开始限制供款，个人收入超过11万元(夫妻超过22万元)不得供款。ESA帐户的供款不可抵税，但取款若是收益部分用以支付合格的教育费用，则可享免税优惠。如果取款额超过受益人的教育开支，超过部分应以收入向受益人课税。当受益人年满18岁时，不允许再供款，帐户剩余资金必须在指定受益人年满30岁时进行分配，除非该受益人为有特殊需求的受益人。由于每年只有2000元的低门槛和对帐户的限制，ESA相比529计划并不是一个最优的大学储蓄工具，大多数高收入家庭使用ESA为大学预科(K-12)教育费用提供资金。

UGMA、UTMA帐户：礼金赠予、转移帐户并非专门用于大学储蓄帐户，主要目的是用于投资，以便在所有资产类别中为未成年人谋福利，并且不限制分配。UGMA帐户仅限于赠送现金、证券(如股票、债券或共同基金)和保险单，而UTMA帐户允许几乎任何类型的资产，包括房地产。帐户由父母或祖父母设立，需要考虑赠与税的问题，资产转让被视为永久和不可撤销的。如上文申请助学金部分所述，这类帐户作为学生资产，20%计入EFC，帐户产生的利息、利润算成学生收入，50%计入EFC。UGMA或UTMA帐户内的投资收入可能需要缴纳儿童税(Kiddie Tax)。家长可以将资金从这两类帐户转移到529计划，新的529计划也必须设置为保管帐户。

IRA帐户：主要用于退休，而非大学储蓄。建议父母应首先从其他来源，特别是529帐户中提取资金支付学费。传统IRA的提款是应税收入，如果父母在59岁半之前取钱，则被认为是提前提款，通常会受到10%的额外罚款。如果支出是合格的高等教育费用，父母可以免除这种惩罚，但取出的本金和收益是需要上税的，取款将计入AGI，从而影响申请补助金。如果真的要动用退休金帐户，建议使用Roth IRA，因为存入的是税后资金，所以取款的本金和收益都是免税的，但仍需要在FAFSA表上报告，因为免税款项将影响补助金资格。高收入家庭向Roth IRA通常需要使用「走后门」(Backdoor IRA)的方法，每年供款额不高，2021年为6000元(年满50岁)为7000元，不过仍可以作为储蓄的一种手段。

电子商务债券(EE bond)和储蓄债券(储蓄债券(I bond)：前者30年利率在发行时固定，后者可变。尽管利率较低，但储蓄债券提供低风险和适度的回报，可以节省子女的大学教育费用。债券的利息需要在联邦上税，但免征州和地方所得税。电子商务债券需要有足够长的持有时间，短期可购买储蓄债券。债券是非常安全的投资，由政府担保，不会因市场变化而损失。

人寿保险：主要是为受益人提供死亡抚恤金，但若遇到破产、意外或灾害等特殊情况，难以立即进行学费储备，可以动用到人寿保险的现金值。据调查，有近20%的家庭使用人寿保险当作大学储蓄。需要与保险经纪在购买寿险时进行沟通，毕竟在寿险起效的前几年，需要有长时间和供款克服初始费用和实现最大化现金值。

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