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美国普通人都是如何理财的？

发布时间：2019/02/19　文章来源：网络

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导读：美国普通人都是如何理财的？

常见途径

401K：一般企业会match个人contribution的前2-6%。举例：便于计算，假设月收入一万刀，税前收入的6%即600块存进你自己的401K账户，公司再额外帮你存600刀。一共1200刀每月，这笔钱放到Merrill Lynch, Fidelity之类的401k账户中，你可以根据自己的风险偏好等选择一只或几只基金进行投资。注意有时会有vesting period。

好处1：公司match的意思就是白送，不能不要。
好处2：存的时候不用交税，每年资产增值不用交税，取得时候一并算。由于取钱时已退休，即在低税率（lower tax braket）区间，可省去很多税。

自住类房产：相比国内，美国买房首付低，房租高，房价低（相比人均收入），买自住类房大通常是个划算的投资。
好处1：房产税以及Mortgage中的利息部分可以抵税
好处2：为数不多的可以让个人使用大杠杆投资的渠道之一

投资类房产：非自住，赚取房租收入。房租收入需要缴税，大部分可以被房屋的折旧抵消。是否是好的投资方式取决于所在城市的地产税高低，该州法律对房东有利还是对房客有利等因素而决定。可以几人成立LLC共同投资。

P2P：Lending Club或者Prosper，不建议。美国P2P高速发展是在危机后的这几年：银行被过度监管，于是给监管范围之外的P2P行业很多机会。随着现在监管环境的放松，越来越少的借款人选择P2P平台，导致P2P平台上的标的质量越来越差。加上高盛这样的公司也开始做个人贷款业务更加挤压P2P的生存空间。

下图是Lending Club各个评级对应的历史收益，可以说是每况愈下——2014年时每个评级的收益都至少比比现在高2%。

Lending Club各个评级对应的历史收益

智能投顾：西海岸的Wealth front，东海岸的Betterment，包括老牌资管公司如charles schwab也推出了相应智能理财产品。目标用户群：HENRY（Highly Educated/High Earner， Not Rich Yet），即刚在美国开始工作的白领。
好处：收费极低，没有门槛，简单（选定一个风险偏好就行）。

寄回国内：由于中美两国利息差，国内理财产品5%左右的收益在美国显得非常可观。当然要承担汇率波动的风险。

中国的收益率曲线远高于美国：（上：中国；下：美国）

股票（个股）：周围不少朋友都投资股票，无论什么背景，能持续战胜大盘的很少。建议刚开始工作应该花更多时间在提升专业技能上。个人理财切忌赌徒心态，炒个股很容易让人无心工作天天盯盘，得不偿失。
ETF：推荐。
比个股更分散，风险更低；
比主动管理型基金费用低；
流动性好，想卖就卖，不像一些公募有赎回的限制；
ETF降低了散户投资债券等产品的资金门槛。

公司的期权/股权（金手铐）：如果你的薪酬里很大一部分是股票或期权，那么请理性评估公司的未来，避免wishful thinking，避免illusion of control。应该考虑投资其他行业来分散风险。想象一下你是雷曼员工，你边为雷曼打工还边买公司的股票，以为自己努力工作公司股票就会涨。。然后到了2008年9月15日，paycheck和股票账户同时归零的画面太美我不敢看。

比特币以及其他加密货币：简而言之，建议配置不超过1%。

常见的误区/建议

投资是投资，信仰是信仰，不要混为一谈。进场的时候是为了赚钱，跌着跌着居然跌出了信仰——这是教科书级别的行为金融学谬误。
市场有效假说：学金融的一上来就要学习“市场是有效的”。此假说的意义并不是让投资者放弃思考放弃研究，而是让投资者敬畏这个市场：市场可以在极短时间内消化掉绝大部分信息（99.9%），而挖掘/研究那剩下0.1%的信息是极其昂贵/困难的。所以不要看到一个利好新闻就去买股票，因为当散户看到这个信息的时候，它早就已经被市场消化并反映在价格里了。
没有所谓的最优配置，不同的人有不同的配置策略：年龄，收入，负债情况，婚姻情况，有没有/有几个小孩，自己是不是trust fund baby，等诸多因素均会影响一个人的风险偏好和流动性需求等，从而影响资产配置。请根据自身情况具体分析。
所谓分散风险，并不等于按投资额平均分——比如1/3股票，1/3债券，1/3比特币。这三大类投资的波动率有天壤之变，如果真的平均分成三份配置，那你会发现该投资组合90%以上的波动来自于比特币。应该根据每一类资产的波动率以及相关性来配置资产。嫌麻烦？那就直接让智能投顾决定吧。
每个人拥有两类资产：实物资产和人力资产。大多数年轻人拥有的实物资产远小于人力资产，所以应该将精力花在提高后者而非折腾前者上。最典型的手段便是接受教育以提高单位时间工(ban)作(zhuan)的收入。若买高风险的股票甚至衍生品导致天天盯盘，无法好好上班/上学，则得不偿失。
不要一提美股就是阿里，京东，新浪，聚美优品。。。这些只是美股的一个小角落。而且这个世界上不光有美股，A股，还有欧洲股票，其他新兴市场股票，大宗商品，债券等等。
"一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几"。衡量投资表现的时候不要光看今年赚了多少。更重要的是看夏普比例——提高分子（收益）或者降低分母（波动率）都可以增加夏普比例。夏普比例 = （收益 - 无风险利率）/ 波动率
降低投资波动的方法主要有两个：对冲（Hedge）和多样化投资（Diversify）——前者很昂贵，后者几乎是免费的。
不要根据CNBC，Marketwatch之类媒体上的观点作为你投资的依据。他们的目的是增加收视率，而严肃深刻的分析是没有收视率/点击率的；反之，“一年翻10倍”，“再不上车就晚了”，“一个月变成股票高手从此财富自由不用上班”，“世界末日“，”股票崩盘”之类的极端观点才能激发读者的肾上腺素从而达到更好的传播效果。贪婪与恐惧——人类本身的弱点只会被这些媒体再度放大。